하나금융투자 “LG화학, 전지부문 매출 사상 최대···목표가↑”

등록 2017.07.20 08:49

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하나금융투자는 LG화학에 대해 올 2분기 석유화학의 선전과 전지의 흑자전환이 도드라졌다며 목표가를 기존 35만원에서 37만원으로 상향 조정했다.

20일 하나금융투자에 따르면 LG화학의 올 2분기 영업이익은 전년 대비 19% 증가한 7269억원이다. 이는 시장 기대치를 약 7% 웃도는 수치다. 지배순이익은 외화 관련 이익 발생으로 예상치를 18% 웃돌았다.

사업부별로는 석유화학부문 영업이익이 6855억원으로 전반적인 제품가격 조정에도 전분기 대비 5% 감소에 그쳤다. ABS/PVC가 견조한 실적을 기록한 가운데 NCC/PO의 이익 감소를 합성고무, 아크릴/SAP이 메워줬다는 분석이다.

전지부문 매출액은 소형/ESS 성장으로 사상 최대치인 1조1200억원을 기록했다. 영업이익은 75억원으로 흑자전환에 성공했다. 원통형을 중심으로 한 소형전지의 수익성 개선에 따른 것으로 파악된다.

윤재성 하나금융투자 연구원은 “3분기 영업이익은 7247억원으로 전분기와 유사할 것으로 추정힌다”며 “석유화학은 큰 변화가 없는 가운데 전지의 증익을 팜한농의 비수기 진입과 정보전자.생명과학의 감익이 상쇄할 전망이다”고 밝혔다.

윤 연구원은 “석유화학부문은 글로벌 수요 개선 영향으로 이익의 업-사이클(Up-Cycle)이 지속될 가능성이 높다”며 “또한 ESS/중대형전지의 중장기 성장성이 매출 확대를 통해 확인되고 있다는 점도 긍정적이다”고 설명했다.