KB투자증권은 한화에 대해 NAV(순자산가치) 대비 할인율이 확대되는 구간에서 저점 매수 전략이 유효할 것이라고 분석하며 투자의견 매수, 목표주가는 5만원으로 하향
조정했다.
KB투자증권 강선아 연구원은 “최근 한화 주가는 실적시즌을 앞두고, 한화건설의 실적부진 우려로 13.5% (1M) 하락했다”며 “이번 3분기 실적을 통해 한화건설의 불확실성은 다소 해소되었다고 판단되며 자체 사업의 실적 성장과 주력상장자회사 실적 개선 등을 감안하면 NAV 대비 할인율이 현재 보다 더 확대되는 구간에서는 저점 매수 전략이 유효할 것”이라고 설명했다.
내년에도 자체 사업 성장세는 지속될 것으로 내다봤다. 연간 자체사업부분 영업이익은 2015년에는 전년 대비 33.2% 성장한 2136억원, 2016년 21.5% 증가한 2595억원으로 추정했다.
강 연구원은 “3분기 제조부문(방산, 기계)은 계절성 회복으로 P-mix가 개선되고, 천무프로젝트 실적이 본격적으로 반영되면서 11.7%의 영업이익률을 기록했다”며 “2016년에도 이러한 추세가 지속될 것”이라고 전망했다.
김수정 기자 sjk77@
조정했다.
KB투자증권 강선아 연구원은 “최근 한화 주가는 실적시즌을 앞두고, 한화건설의 실적부진 우려로 13.5% (1M) 하락했다”며 “이번 3분기 실적을 통해 한화건설의 불확실성은 다소 해소되었다고 판단되며 자체 사업의 실적 성장과 주력상장자회사 실적 개선 등을 감안하면 NAV 대비 할인율이 현재 보다 더 확대되는 구간에서는 저점 매수 전략이 유효할 것”이라고 설명했다.
내년에도 자체 사업 성장세는 지속될 것으로 내다봤다. 연간 자체사업부분 영업이익은 2015년에는 전년 대비 33.2% 성장한 2136억원, 2016년 21.5% 증가한 2595억원으로 추정했다.
강 연구원은 “3분기 제조부문(방산, 기계)은 계절성 회복으로 P-mix가 개선되고, 천무프로젝트 실적이 본격적으로 반영되면서 11.7%의 영업이익률을 기록했다”며 “2016년에도 이러한 추세가 지속될 것”이라고 전망했다.
김수정 기자 sjk77@
뉴스웨이 김수정 기자
sjk77@newsway.co.kr
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